2013证劵从业考试证劵交易重点：回购的清算与交收_第2页

　　①对融资方违约的交易，融券方应付国债义务自动解除，中国结算上海分公司对原冻结的标的国债予以解冻，解冻国债在R+2日可用。

　　②对于双方均履约的交易，中国结算上海分公司按每个参与人应付或应收汇总两个金额，在参与人专用资金交收账户中进行借记或贷记处理;同时，将卖出证券账户中相应标的国债解冻，划拨至融券方参与人专用证券交收账户，再划拨至融资方参与人专用证券交收账户，最终代为划拨至相应买入证券账户。

　　3.到期购回交收日(R+1日)日终。中国结算上海分公司当日交收完成后，通过结算明细文件向参与人发送交收明细数据。

(三)履约金返还规则

　　中国结算上海分公司清算系统根据买断式回购业务原则及当日交收结果判定履约金的归属，并将处理结果并入当日二级市场净额清算。履约金归属判定规则如下所示：

　　总结起来有三种：双方履约，履约金退还双方;一方履约，一方不履约，履约金给履约的一方;双方均违约，履约金归风险基金。

　　中国结算上海分公司于R+2日日终，在结算参与人现有资金交收账户内完成包括履约金返还的净额资金交收。

　　【例1】国债买断式回购初始结算实行中国结算公司上海分公司与结算参与人之间的(　)制度。

　　A.价格优先

　　B.公平公正

　　C.货银对付

　　D.时间优先

　　答案：C

　　【例2】国债买断式回购到期购回结算的交收时点为R+1日(R为到期日)(　)。

　　A.13：00

　　B.14：00

　　C.15：00

　　D.15：30

　　答案：B

　　【例3】对融资方违约的交易，融券方应付国债义务自动解除，中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对原冻结的标的国债予以解冻，解冻国债在(　)日可用。

　　A.R

　　B.R+1

　　C.R+2

　　D.R+3

　　答案：C