2013造价工程师考试《案例分析》辅导资料3

　　全部投资的现金流量表是站在项目全部投资(包括自有资金和借债)的角度，对项目各年的现金流量所进行的计算。

　　全部投资的现金流量表中主要包括以下几个内容：

　　(一) 现金流入

　　现金流入由产品销售(营业)收入、回收固定资产余值和回收流动资金等三项内容构成。

　　产品销售收入是项目建成后对外销售产品或提供劳务所取得的收入。在计算时，一般是假定生产出来的产品全部售出;也就是销售量等于生产量，其计算公式为：

　　销售收入=销售量*销售单价=生产量*销售单价。

　　计算时要注意：

　　(1)在项目的投产期，尚未达到设计生产能力，此时的销售收入与达产期的销售收入是不同的，一般题目中都给出计算方法。

　　(2)回收固定资产余值一般是在项目计算期的最后一年一次收回，固定资产余值回收额应按题目中给的固定资产折旧方法计算。

　　(3)回收流动资金也是在项目计算期的最后一年一次收回。要注意流动资金回收额为项目的全部流动资金。

　　(二)现金流出

　　现金流出由固定资产投资、流动资产投资、经营成本、销售税金及附加、所得税等五部分内容构成。

　　(1)固定资产投资(固定资产投资总额)：包括固定资产投资、预备费、建设期利息以及投资方向调节税等四个内容。在固定资产投资的计算中，要注意建设期利息的计算。一般来讲，对于分年均衡(注意：“均衡”)发放的总贷款，其利息的计算原则是当年贷款按半年计息，上一年贷款足额在下一年按全年计息。计算公式为：

　　每年应付利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)*年实际利率(不是名义利息)。

　　(2)流动资金投资额来自投资计划与资金筹措表，在编制现金流量表时要注意的是：流动资金投入的年份，一般是在项目投产的第一年开始投入流动资金，最后一年一次收回。

　　(3)经营成本是指总成本费用中扣除折旧费、摊销费、维简费和贷款利息以后的余额。

　　其计算公式为：

　　经营成本=总成本费用—折旧费—摊销费—维简费—贷款利息;

　　计算经营成本时要注意的是，在全部投资现金流量表中，是以全部投资作为计算基础的，因此利息支出就不再作为现金流出，而是进入经营成本中。在自有资金的现金流量表中单列借款利息支出，而经营成本中不包括利息支出。

　　(4)销售税金及附加、所得税的计算均按有关规定进行，其中所得税额是在项目营运当年的应纳税所得额不为零的情况下，根据：“应纳税所得额*所得税税率”的公式计算出来的。在案例计算中，为简便起见，应纳税所得额一般可按下述公式计算：