2014年证券从业资格考试基础知识第五章考点八

　【考点八】可转换债券
　　一、可转换债券的定义和特征
　　可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。
　　可转换债券具有下列特征：
　　(1)可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。
　　(2)可转换债券具有双重选择权的特征。可转换债券具有双重选择权。
　　二、可转换债券的要素
　　可转换债券的要素包括：①有效期限和转换期限；②票面利率或股息率；③转换比例或转换价格；④赎回条款与回售条款；⑤转换价格修正条款。这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。
　　其中，转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的
　　
　　转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。