2014年中级会计职称《财务管理》模拟试题一_第7页

　【答案】 
　　(1)A=20
　　B=156×25%=39
　　C=156+112-39=229
　　(2)总投资收益率=156/620×100%=25.16%
　　(3)甲方案的年等额净回收额=264.40/(P/A，8%，6)=57.19(万元)
　　乙方案的年等额净回收额=237.97/(P/A，8%，5)=59.60(万元)
　　由于乙方案的年等额净回收额大于甲方案，所以应选择乙方案。
　　4.D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表4所示：
　　表4
　　资产负债简表(2011年12月31日) 单位：万元
资产金额负债和所有者权益金额
货币资金211应付账款120
应收账款600应付票据200
存货150应付职工薪酬255
流动资产合计961流动负债合计575
固定资产850长期借款300
非流动资产合计850负债合计875
  实收资本600
  留存收益336
  所有者权益合计936
资产合计1811负债和所有者权益合计1811

　　要求：
　　(1)计算D公司2011年的营运资金数额。
　　(2)计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期(为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替)。
　　(3)在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响?
　　(4)在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响?
　　【答案】
　　(1)2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386(万元)
　　(2)应收账款周转期=360/(3600/600)=60(天)
　　应付账款周转期=120/5=24(天)
　　存货周转期=360/(1800/150)=30(天)
　　现金周转期=60+30-24=66(天)
　　(3)利用现金折扣会缩短应付账款的周转期，则现金周转期增加。
　　(4)增加存货会延长存货周转期，则现金周转期增加。