2014中级会计职称《财务管理》冲刺试题及答案第十套_第7页

3.已知：某企业拟进行一项单纯固定资产投资，现有A、B两个互斥方案可供选择，相关资料如下表所示：

要求：

(1)确定或计算A方案的下列数据：

①固定资产投资金额;②运营期每年新增息税前利润;③不包括建设期的静态投资回收期。

(2)请判断能否利用净现值法做出最终投资决策。

(3)如果A、B两方案的净现值分别为180.92万元和273.42万元，请按照一定方法做出最终决策，并说明理由。

答案：

(1)①固定资产投资金额=1000(万元)

②运营期每年新增息税前利润=所得税前净现金流量-新增折旧=200-100=100(万元)

③不包括建设期的静态投资回收期=1000/200=5(年)

(2)可以通过净现值法来进行投资决策，净现值法适用于原始投资相同且项目计算期相等的多方案比较决策，本题中A方案的原始投资额是1000万元，B方案的原始投资额也是1000万元，所以可以使用净现值法进行决策。

(3)本题可以使用净现值法进行决策，因为B方案的净现值273.42万元大于A方案的净现值180.92万元，因此应该选择B方案。

4.已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按360天计算)现金需要量为360 000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。

要求：

(1)运用存货模式计算蕞佳现金持有理。

(2)计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。